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2023年受進(jìn)口關(guān)稅清零政策及需求逐步恢復(fù)的雙重作用，瓦楞紙進(jìn)口量增加明顯，進(jìn)口均價(jià)低位運(yùn)行給國內(nèi)瓦楞紙市場(chǎng)形成量價(jià)沖擊。2024年進(jìn)口關(guān)稅清零政策延續(xù)，一季度海運(yùn)不暢、運(yùn)費(fèi)上漲問題尚未緩解，瓦楞紙進(jìn)口周期及成本或?qū)⑹艿接绊?，延長供應(yīng)周期，進(jìn)口均價(jià)或?qū)⑿》蠞q，進(jìn)口量存小幅下降可能。
進(jìn)口量大幅增加，進(jìn)口均價(jià)低位運(yùn)行
2023年瓦楞紙進(jìn)口量上漲明顯，根據(jù)中華人民共和國海關(guān)總署發(fā)布的數(shù)據(jù)來看，2023年中國瓦楞紙進(jìn)口量達(dá)359.11萬噸，同比增長47.82%，從分月數(shù)據(jù)來看，除1月外，進(jìn)口量同比均有明顯漲幅，年內(nèi)進(jìn)口量最高點(diǎn)為11月，進(jìn)口量為36.93萬噸，最低點(diǎn)出現(xiàn)在1月，進(jìn)口量為16.79萬噸。
2023年進(jìn)口瓦楞紙年均價(jià)378.03美元/噸，同比去年減少了24.06%，年內(nèi)趨勢(shì)來看，除2、4月在400美元/噸以上外，其余月份均低于400美元/噸。進(jìn)口均價(jià)最高點(diǎn)出現(xiàn)在4月，402.17美元/噸；5-11月連續(xù)下行，最低點(diǎn)出現(xiàn)在11月352.95美元/噸。
從進(jìn)口貿(mào)易伙伴中可以看出，2023年中瓦楞紙進(jìn)口來源地前六名分別為印度尼西亞、越南、韓國、中國臺(tái)灣、歐洲某國以及馬來西亞，占總進(jìn)口量的86.49%。
進(jìn)口關(guān)稅清零形成利好影響，需求逐步恢復(fù)帶動(dòng)進(jìn)口積極性
從成本端來看，受瓦楞紙進(jìn)口關(guān)稅自6%調(diào)整為零的影響，瓦楞紙進(jìn)口成本大幅降低，增加了進(jìn)口瓦楞紙的競(jìng)爭(zhēng)力，疊加海運(yùn)費(fèi)降低，從成本端刺激了國內(nèi)進(jìn)口積極性。進(jìn)口瓦楞紙的貨源組成除來自國外原紙廠家外，還有較大一部分來自國內(nèi)規(guī)模紙廠海外產(chǎn)能回流。進(jìn)口關(guān)稅清零政策，有利于該部分貨源回流至國內(nèi)。
在進(jìn)口關(guān)稅調(diào)整的利好影響下，國內(nèi)進(jìn)口積極性提升，2023年瓦楞紙進(jìn)口量為近五年來第二高，僅次于2020年的396.67萬噸，同比去年增加了116.16萬噸。進(jìn)口成本降低，年均進(jìn)口均價(jià)為近五年來第二低，僅次于2020年的360.31美元/噸。從均價(jià)的差異來看，進(jìn)口關(guān)稅清零政策對(duì)瓦楞紙的進(jìn)口均價(jià)有著較為明顯的影響。同2022年均價(jià)最低點(diǎn)相比，2023年均價(jià)最低點(diǎn)下降了30.79美元/噸。
進(jìn)口量增價(jià)低，影響國內(nèi)紙價(jià)運(yùn)行
隨著新增產(chǎn)能的持續(xù)投放，國內(nèi)紙廠生產(chǎn)供應(yīng)能力的提升，瓦楞紙進(jìn)口量的增加除了作為國內(nèi)總供應(yīng)的多元補(bǔ)充之外，同時(shí)加劇了國內(nèi)供大于求的市場(chǎng)矛盾。進(jìn)口瓦楞紙?jiān)霞皟r(jià)格優(yōu)勢(shì)給國內(nèi)瓦楞紙形成一定的沖擊，國內(nèi)紙廠為了抵御進(jìn)口沖擊，主動(dòng)下調(diào)紙價(jià)。影響瓦楞紙行業(yè)盈利能力，增加市場(chǎng)看空心態(tài)。
從需求端來看，2023年隨著經(jīng)濟(jì)社會(huì)全面恢復(fù)常態(tài)化運(yùn)行，國民經(jīng)濟(jì)逐步恢復(fù)，市場(chǎng)需求有所提升，刺激消費(fèi)，給包裝用紙市場(chǎng)帶來利好影響，國內(nèi)進(jìn)口積極性有所提升，帶動(dòng)瓦楞紙進(jìn)口量增加。同時(shí)海外需求低迷，增加了國外生產(chǎn)企業(yè)貨源轉(zhuǎn)移的積極性。
一季度瓦楞紙進(jìn)口量或存減少預(yù)期，進(jìn)口價(jià)格小幅上漲
2024年瓦楞紙進(jìn)口關(guān)稅清零政策延續(xù)，為瓦楞紙進(jìn)口持續(xù)形成利好影響。供應(yīng)端，目前的國際形勢(shì)動(dòng)蕩，紅海地緣問題及巴拿馬運(yùn)河干旱問題影響國際貿(mào)易正常運(yùn)作。結(jié)合主要進(jìn)口國家和地理位置來看，印度尼西亞、越南等東南亞國家作為我國瓦楞紙主要進(jìn)口來源國，原紙供應(yīng)受當(dāng)前海運(yùn)阻塞的影響較小；而在生產(chǎn)原料上，印度、泰國、越南等亞洲國家廢紙需求較高，作為美國廢紙的主要出口國，在2023年上半年分別進(jìn)口143萬噸、127萬噸、83.3萬噸，海運(yùn)不暢將影響亞洲地區(qū)瓦楞紙的生產(chǎn)原料廢紙的進(jìn)口成本及周期，從成本面拉動(dòng)瓦楞紙價(jià)格上漲，從而或?qū)⒂绊懳覈呃阍埖倪M(jìn)口價(jià)格。
海運(yùn)、鐵路運(yùn)輸作為原紙進(jìn)口的主要方式，上海出口集裝箱運(yùn)價(jià)指數(shù)19日漲至2239.61點(diǎn)，海運(yùn)阻塞、運(yùn)費(fèi)的提升從供應(yīng)端影響我國從歐美地區(qū)進(jìn)口瓦楞原紙的船運(yùn)時(shí)間，運(yùn)輸時(shí)間或?qū)⒀娱L7-15天不等，給瓦楞紙進(jìn)口貿(mào)易增添了不確定性，2024年一季度歐美地區(qū)進(jìn)口量或存減少預(yù)期。
2023年一季度以來，受進(jìn)口瓦楞紙的量價(jià)沖擊和國內(nèi)需求恢復(fù)緩慢的影響，國內(nèi)瓦楞紙紙價(jià)低位運(yùn)行，抵御進(jìn)口沖擊的同時(shí)降低了國內(nèi)進(jìn)口積極性。疊加海外國家紙價(jià)上行，降低了國外原紙廠家向中國市場(chǎng)提供貨源的積極性，2023年四季度增大對(duì)土耳其、印度等國家貨源輸出量，國內(nèi)進(jìn)口貨源受此影響，供應(yīng)周期或?qū)⒀娱L。
從需求面來看，春節(jié)前市場(chǎng)需求整體釋放有限，下游客戶備貨情緒不高，心態(tài)較為謹(jǐn)慎。節(jié)后需求恢復(fù)需要一定周期，后市市場(chǎng)需求仍存不穩(wěn)定性。
綜合以上，一季度進(jìn)口瓦楞紙受成本和海運(yùn)問題的影響，東南亞地區(qū)進(jìn)口廢紙?jiān)?、歐美地區(qū)瓦楞紙貨源供應(yīng)周期或?qū)⒀娱L；受國際瓦楞紙價(jià)格上漲影響，我國進(jìn)口價(jià)格或有小幅上漲可能，進(jìn)口量或?qū)⑿》鶞p少。后續(xù)仍需關(guān)注海運(yùn)問題、進(jìn)口瓦楞紙到港時(shí)間及價(jià)格波動(dòng)。